2025年，银行业依旧处在息差收窄、需求修复缓慢、风险持续出清的调整阶段，整体经营压力不减。
对兴业银行而言，这一年没有追求激进扩张，而是以稳为主、顺势调整，保持了自己的节奏与定力。
资产规模站上11万亿元新台阶，贷款总额逼近6万亿元。对公业务连续多年保持较快增长，成为支撑信贷投放的核心力量，零售与信用卡业务则主动收缩，分别同比下降1.36%和10.97%。
业绩方面，全年营收2127.41亿元、净利润774.69亿元，双双实现微增；通过负债优化与中收提速稳住盈利基本盘，手续费及佣金净收入增长7.45%。
同时，科技金融贷款余额达到1.12万亿元，稳居股份行第一，AIC牌照的落地让投贷联动更加顺畅；境外业务保持高速增长，营收与利润分别增长46.39%和49.22%，为下一步发展打开了新空间。
01
规模稳步扩张，对公成“压舱石”
截至2025年末，兴业银行总资产达11.09万亿元，同比增长5.58%，连续四年分别跨过8、9、10、11万亿关口；贷款总额5.95万亿元，同比增长3.7%，保持稳步扩张。
过去几年，兴业银行始终保持“强对公、弱零售”的信贷格局，企金贷款持续保持8%–20%的高增速，成为信贷扩张的压舱石；而零售贷款增速长期低位徘徊，2025年进一步收缩，与对公形成明显剪刀差。
表1：兴业银行对公及零售贷款增速（2023—2025）
数据来源：公司财报，零壹智库整理2025年的结构变化更为明确。企金贷款增速8.66%，显著高于全行贷款平均增速；零售贷款（不含信用卡）同比下降1.36%，首次出现负增长；信用卡贷款余额3308.85亿元，同比大幅收缩10.97%。
在居民消费与信贷需求尚未完全修复的环境下，压降高波动、高资本占用的零售信用卡资产，将资源集中投向实体制造、绿色、科技等对公优质领域，既降低整体风险敞口，也提升单位资本收益效率。
负债端的改善更为亮眼。本外币存款余额5.93万亿元，同比增长7.18%；其中零售存款1.80万亿元，大增14.81%，低成本结算存款占零售存款比重达39.48%。存款成本同比下降33BP，降幅超过资产端收益降幅。
境外业务同样稳步推进。截至2025年末，兴业银行累计涉外收付汇3637.34亿美元，同比增长13.67%，且涨幅持续扩大，跨境人民币收付量达18777.12亿元，位列中资股份制银行第二。境外业务营收与利润增速分别达46.39%、49.22%，成为新的增长亮点。
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负债优化，轻资本转型提速
配资网站在全行业净息差持续收窄的背景下，兴业银行实现营收、净利润双微增，全年实现营业收入2127.41亿元，同比增长0.24%，扭转前三季度营收负增局面；净利润774.69亿元，同比提升0.34%。
利息净收入达1487.52亿元，同比增长0.44%，在息差同比下降11BP至1.71%的压力下，连续三年保持正增长，核心来自负债端的精细化管理。
兴业银行通过“织网工程3.0”深耕企金结算主账户，大幅提升低成本活期与结算存款占比，以负债成本下行对冲资产收益下滑。截至2025年末，结算存款占零售存款比重已达39.48%，存款成本降幅达33BP，高于资产端26BP的降幅。
值得关注的是，轻资本转型提速。在投资收益受资本市场波动拖累、非息收入微降的背景下，手续费及佣金净收入逆势增长7.45%，显著跑赢整体营收增速，成为利润的核心增量。
其背后是“大投行、大资管、大财富”的协同发力：
投行方面，主要由债券承销、财务顾问、资产证券化等业务贡献，2025年大投行FPA规模达4.89万亿元，同比增长8.13%。
资管方面，兴银理财、兴银基金、兴银信托、兴银期货、兴银租赁五大子公司管理规模合计达3.65万亿元，同比增长26.07%。
财富方面，零售财富中收55.61亿元，同比增长19.22%。同时，依托银银平台，该行资管产品已覆盖全国数千家中小银行，财富销售保有规模逼近万亿元大关。
从“吃利差”到“赚服务费”，兴业银行正在摆脱对传统信贷利息的过度依赖，走出一条资本消耗更低、盈利更稳、周期抗性更强的路。
03
重点领域风险收敛
2025年是银行业风险出清的关键一年。兴业银行年末不良贷款率为1.08%，较2024年末微升0.01个百分点；拨备覆盖率228.41%，较上年提升9.58个百分点，风险抵补能力持续充裕。
在业绩说明会上，董事长吕家进表示，重点领域风险已明显收敛，房地产、地方政府融资平台、信用卡三大板块的新发生不良贷款同比分别下降42%、31%和13%，延续稳步向好态势。
财报显示，截至2025年末，兴业银行零售贷款不良率为0.88%，保持在行业较好水平；在主动压降规模10.97%的同时，信用卡不良贷款率降至3.34%，同比下降0.29个百分点，逾期率同步回落0.08个百分点。
表2：上市股份行信用卡余额及不良率（部分）
数据来源：公司财报，零壹智库整理这一成效得益于全流程风险管控与业务转型的持续推进。
在获客端，通过优化客群结构实现风险前置，全年新增发卡190.64万张，“三融合”发卡占比提升18.5个百分点，新发卡低风险客户占比提升2.61个百分点。
元股证券:ygzq.hk在资产端，聚焦低风险分期业务，汽车分期余额同比增长23.44%，信贷结构进一步优化，风险集中度有效压降。
此外，兴业银行零售贷款整体不良率仅0.88%，保持行业优秀水平；资本充足率13.56%，核心一级资本充足率9.70%，资本与拨备双重厚实，为后续业务扩张预留充足安全垫。
04
科技金融突破1.1万亿
科技金融作为兴业银行近年来重点打造的“四张名片”之首，发展成效正逐步显现。截至2025年末，该行科技金融贷款余额达1.12万亿元，居股份制银行首位，贷款不良率仅0.85%，低于企金贷款平均水平。
2025年，兴业银行拿下全国股份制银行首家AIC（金融资产投资公司）牌照，打通了“债权+股权”双融资渠道，标志着科创企业服务能力迎来质变。
依托AIC，兴业银行进一步完善“商行+投行+投资”一体化科技金融服务体系，构建起投贷联动闭环，实现对科创企业从种子期、初创期、成长期到成熟期的全生命周期服务覆盖。
报告期内，兴业银行并购融资投放同比增长25.26%，银团融资投放同比增长12.17%，资本市场业务投放509.82亿元，为科创企业并购重组、产业链整合及上市融资等提供全方位金融支持。
同时，落地市场首批科技创新债、市场首单民营股权投资机构科创债，债券承销能力持续保持市场领先，通过“股权+债权”、“直接融资+间接融资”的组合服务，有效破解科创企业融资难题，助力科技成果转化与产业化落地。
在科技赋能方面，AI+金融全场景规模化落地。截至2025年末，兴业银行已上线200余个智能体，赋能260余个业务场景，覆盖零售金融、企业金融、风险管理、运营管理、客户服务等前中后台全业务链条。
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